Contrarian BREAKING DOWN Contrarian Contrarian investing também enfatiza títulos fora de favor com baixos índices de PE. Para saber mais sobre os indicadores que os contrários monitoram, veja o artigo Por que o indicador do índice de disparidade é importante para os investidores contrários. O investimento confidencial é um tipo de estratégia de investimento que se distingue pela compra e venda contra o sentimento do investidor durante um período específico. Um investidor contrariado entra no mercado quando outros se sentem negativos e o valor é menor do que o valor intrínseco. Quando há um sentimento pessimista global em um estoque, ele tem a possibilidade de reduzir o preço tão baixo, as quedas e os riscos do estoque da empresa são exagerados. Determinar quais estoques angustiados para comprar e vendê-los uma vez que a empresa se recupera, aumentando assim o valor das ações, é o principal jogo para investidores contrários. Isso pode levar a títulos que retornam ganhos muito mais elevados do que o habitual. No entanto, ser muito otimista em ações hyped pode ter o efeito oposto. Muitos contrários têm a visão do mercado como um urso eterno. Isso não significa necessariamente que eles vêem o mercado como negativos, mas mantêm um cepticismo saudável quanto à certeza de certos investidores em geral sobre o mercado. Avaliações excessivamente elevadas podem levar a eventuais quedas quando as expectativas dos investidores não funcionam. Os princípios por trás do investimento contrário podem ser aplicados a ações individuais, uma indústria como um todo ou mesmo mercados inteiros. Similitudes com o Investimento de Valor O investimento inverso é similar ao investimento de valor porque tanto o valor como os investidores contrários procuram discrepâncias no preço entre investimentos, considerando se uma classe de ativos está subvalorizada no mercado atual. Muitos investidores de valores famosos vêem que existe uma linha fina entre investimento de valor e investimento inverso, já que ambos procuram valores mobiliários subvalorizados para gerar lucro dependente da leitura do sentimento atual do mercado. Uma das principais diferenças é a importância da proporção de PE em investimentos de valor em oposição a investidores contrários que levam isso em consideração, mas também tentam ler a importância qualitativa do mercado, que inclui comentários de mídia, previsões de analistas e volume de negócios. Relacionamento com Finanças comportamentais Os contrários também abordam muitos princípios básicos incluídos nas finanças comportamentais. Algumas idéias de finanças comportamentais são as dos investidores como um coletivo e sua interação com as tendências. Por exemplo, se um estoque tiver ocorrido com tanta dificuldade, ele permanecerá assim por algum tempo, juntamente com um estoque seguro e forte também ficando assim. O índice de sentimento especulativo À medida que os comerciantes aprendem a instituir indicadores em suas análises, um tema constante Seja para sempre presente. A maioria dos indicadores baseia-se em preços passados e, como tal, ficará sempre à margem do mercado. E uma lição importante que quase todos os comerciantes aprenderão inevitavelmente é que os preços passados não são perfeitamente preditivos dos futuros movimentos de preços. O Índice de Sentimento Especulativo é um pouco diferente, e isso é muitas vezes considerado um dos poucos indicadores lsquoleadingrsquo disponíveis para os comerciantes no mercado FX. O Índice de Sentimento Especulador, ou SSI, são dados derivados de comerciantes ao vivo com posições reais. A declaração de posicionamento, que é o elemento mais popular do SSI, é uma medida do número de comerciantes que possuem posições longas em um par de moedas para o número de comerciantes que possuem posições curtas no mesmo par. As atualizações são emitidas intraday e os comerciantes recebem uma série de estatísticas, incluindo o posicionamento (proporção de comerciantes que ocupam posições longas versus comerciantes que ocupam posições curtas), interesse aberto e a mudança diária em posições longas e curtas. A imagem abaixo mostrará uma atualização padrão do SSI, conforme publicado pelo Estrategista Quantitativo David Rodriguez: Um Relatório Padrão de Atualização SSI, conforme publicado por David Rodriguez, Estratégico Quantitativo, DailyFX Como Usar o Posicionamento SSI A declaração de posicionamento do Índice de Sentido Especulativo é uma das As áreas mais populares do relatório, e é aqui que os comerciantes podem observar o número de comerciantes há muito tempo em um par contra o número de comerciantes curtos em um par. O gráfico de barras abaixo irá destacar a declaração de posicionamento da atualização de SSI que tínhamos olhada acima. Declaração de Posicionamento do Índice Sentimento Especulativo EURUSD circulou em Vermelho Como você pode ver no gráfico acima, o EURUSD está mostrando uma leitura atual de -1.91. Isso significa que, para cada comerciante que tenha uma posição longa no par, existem 1.91 comerciantes que estão ocupando posições curtas. As leituras que estão abaixo de zero indicam uma posição curta líquida no par, enquanto as leituras acima de zero indicam que os comerciantes são nítidos longos no par. Então, por exemplo, ndash no USDCAD acima, com uma leitura de 4.40, isso indica que, para cada comerciante que possui uma posição curta no USDCAD, há 4.4 que estão mantendo posições longas um desequilíbrio rígido no posicionamento do par. SSI como um Indicador Contrariano (e Líder) Quando novos comerciantes aprendem sobre o Índice de Sentimento Especulativo e aprendem a usá-lo como um indicador contrariano, muitos pensam nisso como lsquofading a multidão, rsquo ou indo na direção oposta de comerciantes de varejo. Se um comerciante pode observar uma posição longa líquida no USDCAD, isso pode ser visto como um sinal de que as posições curtas podem ser ótimas. Mas a razão para isso não é necessariamente porque os comerciantes 4.4 que são longos no par para cada um curto são ndash errado, mas sim, pense no que esses comerciantes precisarão fazer em algum momento. Os 4.4 comerciantes que são longos no USDCAD, em algum momento, precisarão fechar seus negócios. E para fazer esse ndash, eles precisarão vender. E, é claro, os comerciantes que são curtos no par precisarão fazer o mesmo, e para fechar suas posições curtas, eles precisarão comprar. Então, ndash em algum momento do futuro, podemos ver 4.4 unidades de fornecimento entrar no mercado, para o qual pode haver apenas 1 unidade de demanda (de posições curtas comprando para fechar). Isso pode criar mais pressão de venda do que a pressão de compra, e os comerciantes que procuram aproveitar esta pressão de venda podem procurar abrir posições curtas com o indicador. O Índice de Sentimento Especulativo pode ser uma ferramenta poderosa, mas apenas porque é um dos poucos indicadores principais disponíveis para os comerciantes de FX, isso não significa que o itrsquos seja perfeitamente preditivo. Os comerciantes ainda devem procurar utilizar um forte gerenciamento de riscos em seus negócios, mesmo com a assistência da SSI. Para os comerciantes que desejam instituir SSI em suas negociações, pode ser aconselhável primeiro localizar fortes tendências e depois filtrar com o indicador SSI. Por exemplo, no exemplo do USDCAD acima, o SSI estava em 4.40 ndash, que seria bearish considerando que mais pressão de venda pode ser no futuro do USDCAD do que a compra de pressão. Quando extraímos o gráfico atual no USDCAD, vemos que o par está atolado em uma tendência descendente avançada desse gráfico de 4 horas: Criado por James Stanley Se os comerciantes observam uma leitura como 4.40 no USDCAD enquanto o par está atolado Uma tendência de longo prazo, isso pode ser visto como uma oportunidade para ficar curto. Os comerciantes podem procurar iniciar as posições curtas em uma variedade de modas. Alguns comerciantes podem preferir esperar pelo preço para subir de um nível de resistência intra-dia, enquanto outros podem preferir esperar um gatilho RSI em um período de tempo mais curto. Os comerciantes também devem procurar os maiores desequilíbrios no indicador. Uma boa regra geral é procurar leituras superiores a 2 ou inferiores a -2, em que a tendência concorda com o elemento contraro do indicador. --- Escrito por James B. Stanley Para entrar em contato com James Stanley, envie um e-mail para InstructorDailyFX. Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Para participar da lista de distribuição de James Stanleyrsquos, clique aqui.
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